Chứng khoán phái sinh là gì? ưu điểm và nhược điểm

Đã từ lâu chúng ta thường hay nghe nhắc về chứng khoán phái sinh? Vậy đó nó gì vì sao nhiều người quan tâm đến vậy. ưu điểm và nhược điểm như thế nào?

Chứng khoán phái sinh là gì?

Chứng khoán phái sinh là 1 hợp đồng tài chính quy định quyền lợi hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng. Trong đó, giá giao dịch sẽ được xác định ở thời điểm hiện tại, tuy nhiên thời điểm thực hiện sẽ ở một ngày cụ thể trong tương lai chứ không phải ngay lúc tham gia hợp đồng.

Các loại chứng khoán phái sinh

Sau này rất nhiều quy định được ban hành quy định về quyền, nghĩa vụ, thời gian, số tiền đảm bảo cho các loại hợp đồng.

  • Hợp đồng kỳ hạn (Forward)
  • Hợp đồng tương lai (Future)
  • Hợp đồng quyền chọn (Option)
  • Hợp đồng hoán đổi (Swap)

Do hiện tại ở thị trường chứng khoán Việt Nam mới có sản phẩm phái sinh duy nhất là hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua bán một loại tài sản cơ sở nhất định theo một mức giá chuyển giao (future price) tài sản đó tại một thời điểm có hiệu lực trong tương lai và việc chuyển giao này được thực hiện theo các quy định của Sở giao dịch có tổ chức.

  • Tài sản cơ sở có thể là: Ngũ cốc, thực phẩm, năng lượng, kim loại, tiền tệ, chỉ số tài chính…
  • Quy cách của hàng hóa giao dịch trong Hợp đồng tương lai được chuẩn hóa và được giao dịch tại các sàn tập trung.

Ưu điểm và nhược điểm

Nếu so với cổ phiếu và trái phiếu thì chứng khoán phái sinh có nhiều ưu điểm vượt trội hơn rất nhiều nhưng bên cạnh đó cũng kèm theo một số hạn chế

ưu điểm:

  • Đòn bẩy cao
  • có thể có lời trong cả 2 chiều  tăng/ giảm của thị trường
  • giao dịch T+0, không phải chờ hàng về
  • rủi ro cho nhà đầu tư nhỏ lẻ được hạn chế vì sự ra đời của giao dịch, trung tâm lưu ký, thanh toán bù trừ

Nhược điểm:

  • rủi ro khá cao
  • cần dành nhiều thời gian để quan sát và theo dỗi biến động trên thị trường

Chứng khoán phái sinh không phải đơn giản nên nếu bạn là người mới bắt đầu tìm hiểu về loại hình này thì hãy để dành nhiều thời gian theo dỗi thị trường và đầu từ bằng một số vốn nhỏ.